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机械行业周报:深水开发推升中国海工景气,优势民营油服投资价值已显

发布时间:2014-09-02    研究机构:长江证券

报告要点

整体看好机器人、油气设备及服务、海工设备及传统制造转型四大方向。

重点推荐:杰瑞股份、南方泵业、巨星科技、机器人、吉艾科技、海油工程、宝鼎重工、兴源过滤、中国南车、森远股份、威海广泰、徐工机械、中海油服、亚星锚链(601890)、金明精机、华中数控、永贵电器、上海机电、通源石油。

机器人自动化:伴随劳动力成本的持续上升,核心零部件国产化的不断突破,工业机器人下游应用领域加速扩张。未来随着竞争加剧、政策引导,行业集中化发展趋势明显。此外,人工智能取得关键突破,家庭服务机器人发展加速。

拥有技术、资金优势的工业和服务机器人企业将持续成长,重点推荐巨星科技、华中数控、机器人、上海机电。

油气设备:能源“十三五”规划正在编制中,市场化改革将是重点内容。为保证国内能源稳产增产,未来几年需要更多的水平钻井、压裂增产投入。优势民营油服将获得历史性机遇,推荐杰瑞股份、吉艾科技、通源石油。

海工设备:本周发布96页海工产业链深度报告《走向深水,中国海洋油气繁荣的开始》,认为全球海洋油气开发维持景气,伴随中国海洋油气开发需求增长、国际制造产能转移,国内海工企业持续受益。国产化率提升空间大,配件企业业绩弹性高,推荐海油工程、宝鼎重工、亚星锚链、中集集团。

铁路设备:14年首轮动车组招标启动,利好相关车辆装备企业。未来需求来自:1)城际线路及中西部铁路建设,能提供动车新线配车需求;2)铁总调图,动车组密度提升,车辆需求向上;3)推行“高铁外交”,后续海外市场或再有斩获。推荐中国北车、中国南车、永贵电器。

环保设备:污水及净水处理市场空间巨大,推荐南方泵业、兴源过滤。

通用航空:低空政策破题,产业发展加速,看好地面设备龙头威海广泰。

公路养护:各地道路第三方养护兴起,销售模式转变,推荐森远股份。

工程机械:行业整体难好转,推荐海外拓展和国企改革可能的徐工机械。

宏观及行业新闻

1)央行进行650亿元正回购,净投放450亿元;2)央行定向降息,涉农贷款利率可再降1个百分点。

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