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机械行业周报:LNG气瓶需求创历史新高,智能工具及服务机器人前景巨大

发布时间:2014-09-29    研究机构:长江证券

整体看好机器人、油服及LNG 设备、海工产业、传统制造转型四大方向。

重点推荐:巨星科技、宝鼎重工、富瑞特装、森远股份、海油工程、南方泵业、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亚星锚链(601890)、博实股份、金明精机、兴源过滤、永贵电器、机器人、上海佳豪、上海机电、中国南车、徐工机械。

机器人:维持前期行业观点,认为:1)当前是全球更广阔“机器人革命”的开端;2)国内行业格局从“T”型转变为“O”型,形成庞大中端市场,利于本土优秀企业崛起。3)随着人工智能和性价比改善,个人机器人(PR)或复制个人电脑(PC)走入家庭的发展道路,成为下一个互联网终端,市场空间较工业机器人更加广阔。重点推荐巨星科技、博实股份、机器人、上海机电。

油服及LNG 设备:推荐富瑞特装,LNG 重卡及气瓶行业需求重新回升。原因:1)LNG 涨价预期趋于稳定,相对柴油价差约15-20%,换装成本在1-1.5 年收回;2)重卡“国四”标准执行严格,提升使用成本;3)加气站网络日益完善。

油服方面,受制于“两大油”考核重心转为盈利能力,未来2-3 年资本开支难现持续上升,民营油服大洗牌刚开始。中长期看能源市场化是大势所趋,短期看好杰瑞股份、吉艾科技的海外拓展效果。

海工装备及服务:前期发布海工产业链深度报告《走向深水,中国海洋油气繁荣的开始》,认为伴随中国海洋油气开发需求增长、国际制造产能转移,国内海工企业持续受益。投资机会来自1)配件国产化率提升空,重点推荐宝鼎重工;2)海上油服受益中国投资加大和国际份额上升,重点推荐海油工程。

环保设备:污水及净水处理市场空间巨大,看好南方泵业的盈利模式优化。

公路养护:森远股份受益道路养护民营化,租售结合模式致业绩爆发式增长。

铁路设备:固投确定性回升,行业景气度向上,因为:1)中长期投资来源获保障;2)“逆周期”调控重要手段;3)“高铁外交”。推荐南北车、永贵电器。

通用航空:政策放开加速产业发展,看好地面设备龙头威海广泰、洪都航空。

工程机械:行业整体难好转,推荐海外拓展和国企改革可能的徐工机械。

n 宏观及行业新闻。

1)央行开展180 亿14 天正回购,公开市场重返净回笼;2)9 月汇丰制造业PMI 预览值50.5 高于预期;3)首套房认定标准松动:还清房贷再买算首套。

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