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机械军工行业周报:持续推荐国防军工、智能装备;看好铁路设备、通用航空、船舶海工等优质股

发布时间:2014-09-11    研究机构:银河证券

1、本月组合:北方创业、海特高新、天奇股份、潍柴重机、鼎汉技术、威海广泰、中国北车、上海机电、调入卧龙电气2、核心股池:北方创业、海特高新、威海广泰、潍柴重机、鼎汉技术、中鼎股份、隆华节能、新天科技、南风股份、林州重机、机器人、中航电子、洪都航空、恒泰艾普、通源石油、博林特、四创电子、晋西车轴、利君股份、卧龙电气、天奇股份、中国北车、郑煤机、中集集团、上海机电3、上周邮件/报告:【6 份会议纪要】中国银河证券2014 年机械军工、通用航空产业链投资研讨会(8.28,深圳):【国防军工】国防工业深化改革及军民融合探索与展望。【兵器工业】兵器集团军工资产证券化探索。

【通用航空】中国通用航空产业发展及投资机会。【中国重工】国家大变革时代的投资机遇。【海特高新】“民参军”、通用航空业务发展情况及展望;持续推荐。【威海广泰】受益通用航空产业大发展;军品业务发展将超市场预期;持续推荐。【利君股份】拟投资明日宇航进军军工领域;节能环保装备小巨人迈出转型第一步;持续推荐。

4、上周调研:【卧龙电气】业绩确定性高增长,定位全球型电机企业,外延扩张发展有望超预期,持续推荐!【隆华节能】定增7 亿用于BT 项目,建议关注新管理层的经营思路,维持推荐。【中信重工】订单企稳回升,估值具备安全边际,环保转型和外延式扩张有望提升估值水平【大西洋】核电军工业务进入高增长期,机器人、3D 打印项目拓展有望超预期。

5、异动点评:【无人机】上周洪都航空涨幅38%,无人机行业我们首推洪都航空,详见深度报告《无人机——未来航空主战装备,推荐洪都航空》。【船舶海工】上周船舶海工板块大幅上涨,中国船舶20%,中国重工15%,中集集团11%等,预计民船将在2015 年迎来周期拐点,持续推荐潍柴重机,看好中集集团,关注中国船舶、中国重工、亚星锚链(601890)等。

6、近期重点关注事项:(1)国防军工:新一届中央政治局首次集体学军事;南海局势紧张,成飞集成拟注入防务资产,科研院所改制预期提升,总装鼓励民企参与武器装备研发;推荐北方创业、海特高新、国睿科技。(2)机器人产业政策,国内首条机器人生产线9 月投产,纳博减速机国内投产进展,推荐机器人、上海机电、天奇股份等(3)南北车未来不排除整合;上半年高铁动车客运量增3 成,高铁动车组加密需求加大;铁路投资重回历史高点,货车招标预计将启动,铁总将调增动车组购置计划;重点推荐北方创业、鼎汉技术;看好晋西车轴、中国北车、中国南车。(4)通用航空:关注低空空域管理改革进展;推荐海特高新、威海广泰,看好四川九洲。(5)船舶海工:广船国际停牌,关注中国船舶、ST 钢构及兵器集团等其他军工集团资本运作;上半年中国承接新船订单同比增长78%,推荐潍柴重机,看好中集集团,关注亚星锚链。

7、行业观点:看好国防军工及转型装备中业绩高增长个股;关注传统行业转型动态

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