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机械军工行业周报:关注“低估值+弹性”优质个股;看好电梯、无人机/通用航空、服务机器人板块

发布时间:2015-08-28    研究机构:中国银河

1、核心组合:威海广泰、鼎汉技术、天地科技;江南嘉捷、天奇股份、海特高新、中船防务、中鼎股份、宗申动力、利君股份

注:核心组合中已停牌5只;近期重点关注PE低于20倍的天地科技、江南嘉捷。

上周银河机械军工核心组合收益率为-6.9%,2015年至今累计收益率为56.3%;上周沪深300指数涨幅-11.9%,申万机械指数-13.4%,申万国防军工指数-15.3%。

2、其余核心池:大冷股份、南方泵业、海陆重工、四川九洲、中集集团、中联重科、北方创业、中国重工、亚星锚链(601890)、博林特、上海机电、洪都航空、卧龙电气、富瑞特装、中国船舶、康尼机电、双环传动、潍柴重机;中国中车、新天科技、隆华节能、三一重工、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、应流股份、康力电梯、先导股份、航新科技;加入GQY视讯。

3、本周核心观点:(1)下半年估值体系重构;聚焦军民融合、中国制造2025、国企改革3大主题,看好电梯、无人机/通用航空、服务机器人3大子行业,精选具安全边际、核心竞争力的优质个股。(2)近期重点推荐PE低于20倍的低估值+弹性优质个股:天地科技、江南嘉捷、大冷股份,看好中集集团、上海机电、南方泵业。(3)聚焦国企改革:媒体报道国企改革顶层设计出台倒计时,国务院已经正式通过;央企整合预期提升,南北船整合预期持续存在;央企看好天地科技,看好中国重工、中国船舶、中船防务等南北船6票组合;地方国企看好大冷股份、四川九洲、上海机电、安徽合力、大西洋、潍柴重机、杭齿前进、京城股份。(4)高度关注9月3日阅兵,看好军工板块,尤其是中航工业董事长林左鸣近期购买的标的(中航动力、中航飞机、中航直升机平台);军民融合升为国家战略,重点推荐海特高新、威海广泰、利君股份、四川九洲、宗申动力。(5)《中国制造2025》:国家制造强国建设领导小组成立,部委分工确定,推荐海特高新、威海广泰、天奇股份、江南嘉捷、鼎汉技术等。

4、上周观点/报告:【天地科技】PE21倍+央企改革+环保/京津冀/冬奥会+10送10,持续推荐。【大冷股份】下半年业绩将提速;强化食品冷链和服务业务,战略转型“互联网+冷热”。【富瑞特装】常温常压液态储氢通过论证,氢产业再获突破;新业务、物联网前景看好。【海陆重工】投资镇江和合加码重金属固废处置等环保业务;将受益核电主题投资。【QGY视讯】中报明确提出“致力打造年产百亿智能机器人领军企业”,主攻特种机器人、服务机器人、医疗机器人;持股5%以上股东姚国际在公告中公开承诺:未来1年股价不到50元不减持、未来2年不到80元不减持(现价25元);我们将持续跟踪,暂不评级。

5、下周交流/调研:【大冷股份】8月28日,大连;【博林特】8月27日,沈阳;欢迎参加。

6、近期关注:9月3日阅兵、国企改革顶层方案推出、核电产业进展。

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